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展望本周市场，工业增加值、最新一期LPR等经济数据将公布；外盘方面，美联储、日本央行将公布利率决议；产业重要事件方面，全球游戏开发者大会等多个行业盛会召开；根据发行安排，有2只新股将迎申购。
短期利好事件方面，证监会发布两强两严政策文件，机构看好证券行业集中度提升；发改委、国资委、工信部齐发声，释放新能源车行业积极信号；英伟达B100芯片或将亮相，散热技术升级为液冷，机构预测百亿增量空间。中长期来看，有色金属、光伏、传媒等行业也有催化。
上周机构调查与研究个股中，万丰奥威最受关注。券商上调力量钻石、巨化股份等多只股盈利预测。展望后市，海通证券觉得，对比历史本轮反弹仍有空间，但可能阶段性修整，结构上短期关注行业补涨机会，中期重视白马及国资国企改革。
本周解禁比例最大的是长龄液压，解禁比例为70.93%；机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为益生股份、锋尚文化等。北方稀土、天赐材料等多股评级近期遭券商下调。
国际方面，美国劳动力市场正在降温，美国CPI、PPI超预期回温；国内方面，进出口数据实现开门红，CPI同比重新转涨、PPI改善没有到达预期，社融、信贷增速双回落，MLF利率维持不变，一年半来首次缩量续作。
上周主要宽基指数集体上涨，市场风格偏向小盘成长股，汽车、餐饮、有色金属等板块领涨，最牛股星光股份周涨幅超60%，北向资金单周大幅净买入逾328亿元，创年内新高，宁德时代获抢筹近50亿。
展望本周市场，工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据将公布。中邮证券指出，1-2月生产淡季，叠加春节返乡企业员工多于去年，生产端热度有所回落；不一样的行业分化，汽车、化工生产同比大幅度的提高，钢铁产业链、石油沥青生产下降。其预计1-2月工业增加值同比增速为4.3%。
另外，证监会宣布将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用(即转融券“T+0”变为“T+1”)，由于涉及系统调整等因素，自3月18日起实施。
外盘方面，本周迎来“超级央行周”，多家央行将公布利率决议，其中最受市场关注的是美联储和日本央行，外界普遍预计美联储将按兵不动，日本时事通讯社爆料称，日本央行计划在3月会议上结束负利率政策。财报方面，将有拼多多和小鹏汽车等多家中概股公司公布财报。
产业重要事件方面，有多个行业盛会将于近期召开，包括全球游戏开发者大会、英伟达 GTC 2024 主题演讲、上海国际半导体展览会等。
根据发行安排，本周将有2只新股申购。其中，星宸科技主要是做视频监控芯片的研发及销售；广合科技的主营业务是印制电路板的研发、生产和销售。
短期利好事件方面，证监会发布两强两严政策文件，机构看好证券行业集中度提升；发改委、国资委、工信部齐发声，释放新能源车行业积极信号；英伟达B100芯片或将亮相，散热技术升级为液冷，机构预测百亿增量空间。中长期来看，有色金属、光伏、传媒等行业也有催化。
证监会于上周五发布的一系列文件，其中提出，力争用5年左右的时间，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高水平发展的态势。到2035年，形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构。
开源证券认为，证监会一揽子政策与近期表态一致，具有纲领性意义，整体符合我们预期。供给侧改革下头部机构集中度或加速提升，行业规划再次提出支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强，券商板块或有结构性机会。受益标的包括中国银河，国联证券、中信证券、华泰证券等。
3月16日，2024年中国电动汽车百人会论坛高层论坛在北京举行，国家发改委主任郑栅洁表示，将采取更多务实举措，支持新能源汽车行业企业未来的发展；国务院国资委党委委员、副主任苟坪表示，凡是有利于把央企新能源汽车搞上去的政策与举措我们都要大胆探索；工信部副部长单忠德表示，将从四个方面加大赋能我们国家新能源汽车产业可以更加好地高质量、系统性、国际化发展。
东莞证券表示，国家层面针对汽车行业的政策指引频出，包括以旧换新等鼓励政策，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。下游新能源汽车市场回暖预期上升。建议关注受益产业链利润重构的电池环节，拥有优质产能的材料环节头部企业，电池技术迭代带动需求增量环节。关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、璞泰来、天赐材料、星源材质、科达利。
3、英伟达B100芯片或将亮相，散热技术升级为液冷，机构预测百亿增量空间
据悉，英伟达将在3月18日至21日的GTC 2024上发布其最新GPU芯片B100。B100在整体性能上有了大幅度的提高，且其散热技术将从此前的“风冷”升级为“液冷”方案，且未来所有GPU产品的散热技术都将转为“液冷”。
西南证券预计，国内厂商推出大模型将带来百亿液冷解决方案增量空间。据相关测算，随着国内各大厂商陆续推出自身大模型，将会带来44.44亿元的冷板式液冷增量空间与47.6亿元的浸没式液冷增量空间，总计将带来92亿元的液冷方案新增量市场。相关标的关注英维克、高澜股份等。
2024年的我国政府工作报告中提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，新能源、新基建、新材料等方向成为经济转型的重要抓手，铜的应用和需求有望迎来新发展。
1）2024年基建投资仍是国家拉动经济的主要抓手，以电力为代表的能源基建将继续保持高增速，铜在电线电缆上的应用需求维持坚挺。
2）与其他金属相比，铜资源更加稀缺且难以替代，易于保存且单位价值高，以美元计价，期货等衍生品交易较为成熟，因此在基本金属中金融属性最强。
(来源：中邮证券,《2024年铜供需格局向好，有望开启长周期上行趋势》,2024-3-13)
光伏3月排产提升明显，二季度接单好转。根据Infolink数据，3月硅片排产69GW，环比+19%；电池片排产62GW，环比+32%；组件排产55GW，环比+50%。
1）看好基本面向好及受益N型占比提升的辅材，如高纯石英砂、银浆、焊带等，推荐鑫铂股份、聚和材料。
2）持续看好新技术方向，建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池、钙钛矿等。
3）看好组件价格下降及绿证增厚收益带来分布式光伏需求起量，建议关注苏文电能、芯能科技、晶科科技。
(来源：上海证券,《电力设备与新能源行业周报：3月光伏排产提升明显，二季度接单好转》,2024-3-14)
全球游戏开发者大会将于3月18日至3月22日在旧金山召开，本次大会的主题就是“人工智能”，会议将围绕游戏和AI的话题举办数百场活动，几乎涵盖游戏开发的各个环节。
1）暴雪回归国服提上日程，经典IP或致玩家回流，引致新机遇，《三角洲》IP回归，或将重燃FPS情怀热潮。
2）当下火热的科技赋能下，游戏产业新时代的走向非常关注，有望长效赋能上下游，促进科技+游戏生态繁荣。
(来源：华金证券,《传媒：GDC开幕在即，暴雪回归提上日程，关注AI&IP+游戏深度赋能》,2024-3-13)
上周机构调查与研究活动中，接待机构数量居前的公司为万丰奥威、昊海生科、珀莱雅、横店东磁、捷捷微电。
万丰奥威在调研活动中表示，公司秉持“双引擎”发展的策略，持续聚焦主业，深耕汽车金属部件轻量化产业和低空领域通航飞机制造产业。万丰飞机与全球某知名主机厂已达成战略合作，拟在eVTOL 原型机开发、电池系统、工业设计等多项领域深度合作并为合资企业来提供支持。
上周机构上调多只股票净利润预测，按上调幅度排序前五为力量钻石、巨化股份、宇通客车、康缘药业、中兴通讯。
本周解禁比例最大的是长龄液压，解禁比例为70.93%，上市流通日期为3月22日，解禁类型为首发原股东配售股份。按照最新收盘价，这部分解禁股市值达22.3亿元。
上周机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为益生股份、锋尚文化、东软集团、景嘉微、航天彩虹。
益生股份发布2023年年度报告，实现收入32.25 亿元，同比增长52.71%；实现归母净利润5.41 亿元，同比增长247.34%。国盛证券点评称，鸡苗销售量价齐增，主业盈利向好。考虑当前存栏位置，预计2024年鸡苗景气度在下半年，从而下调鸡苗价格，同时依据公司预计2024年商品代鸡苗销量下调至6亿只，预计2024-2026年实现归母净利润10.55、5.48、6.32亿，维持“买入”评级。
近一个月以来，北方稀土、天赐材料等股评级遭下调。北方稀土预计2023年归母净利润21.7-23.3亿元，同比下降61%-63.74%。华泰证券点评称，盈利一下子就下降主要为2023年稀土价格下降所致。随着2024年稀土下发指标增速放缓，供需关系改善，2024-2025年稀土价格将呈现先探底后企稳回升走势，预计2023-2025年公司归母净利润22.10/29.96/47.19亿元，考虑到公司稀土行业龙头地位，给予“增持”评级。
尽管2月公布的就业人数偏强，但前面几个月的就业人数大幅下调，削弱了本月就业数据的可信度。此外，失业率超预期上升，工资增速大幅度下滑，说明美国劳动力市场正在降温。
CPI至少要持续下降3个月，美联储才会认可通胀的下降趋势。由于本月通胀数据继续小幅反弹，通胀黏性仍然顽固，强化了美联储在降息方面的谨慎态度。
目前看，3月和5月的降息概率已经很低，6月是否降息、全年降息幅度取决于未来通胀数据表现。目前最新预测全年降息三次。可着重关注3/21议息会议上更新的点阵图和经济预测。
今年以来中国进出口延续向好态势，实现了开门红，电动汽车、文创产品、美妆等国货潮牌在海外火爆出圈。
海关总署3月7日发布数据，按美元计价，今年前2个月，我们国家进出口总额同比增长5.5%；其中，出口同比增长7.1%，进口增长3.5%；贸易顺差同比扩大20.5%，贸易顺差持续扩张。
往后看，考虑节后消费需求下降、复工复产、季节性等因素，预计3月CPI同比有望延续小幅正增；PPI同比转正最快也要到Q2左右，但需关注的是：如果未来几个月PPI持续不及预期，下半年PPI趋势性转正难度增加、可能会在0%左右上下波动。
受去年1月金融数据超高基数、春节错位等因素影响，2月的金融数据并没有延续1月亮眼的增长。不过两会传达稳增长信号，一是随着促设备更新、促新型消费、促投资等具体工作的逐步落实，信贷投放有望接续改善；二是财政加力明显，专项债额度提升、拟发行超长期特别国债的背景下，有望对社融增速形成支撑。
3月15日，央行开展3870亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作，中标利率为2.50%，考虑到当日有4810亿元1年期MLF到期，MLF实现了2022年11月来首次缩量平价续做。
当前银行体系流动性较为充裕，商业银行对MLF操作的需求减少，MLF因而缩量续做；2月5年期LPR降息后，3月进一步调降政策利率的必要性不大。
另外本月LPR预计将可能维持不变。下次MLF利率窗口可能将等到美联储降息立场明确以及美元指数下行的阶段，二季度末是可能的时间点。
上周主要宽基指数集体上涨，市场风格偏向小盘成长股，上证指数周线五连阳。海通证券认为，当前政策面和资金面的积极变化仍在支撑行情展开。对照历史本轮行情上涨速率明显较快，市场也积累了一定的获利盘压力，接下来也应注意，短期市场上涨节奏或有放缓，甚至不排除阶段性休整的可能。
上周申万行业中，汽车、餐饮、有色金属等板块领涨，汽车板块主要是以旧换新政策利好，消息面上，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，新一轮汽车“以旧换新”提上议程，目前已有比亚迪、奇瑞集团、岚图汽车、五菱汽车、东风汽车等多家车企开展“以旧换新”优惠活动。
上周最牛股为锂电池概念星光股份，周涨幅超60%。近期宁德时代带头吹响锂电池概念反攻号角，摩根士丹利上调其评级至超配，并锂电池行业价格竞争即将结束。有分析人士称，2024年锂电池下游需求可能超预期，一个是以旧换新等政策支持，一个是降价持续，今年国内电动车需求会很好。
上周北向资金大幅净买入逾328亿元，创年内新高，这也是近8个月来最大单周净买入。今年以来北向资金累计净买入逾706亿元，超过去年全年。从个股角度看，宁德时代单周获净买入近50亿，药明康德遭抛售居首。招商证券觉得，如果北上资金的回流能够得以持续，有望对A股大盘成长风格形成一定提振作用。
上周，融资资金抢筹居前的股票包括长江电力、药明康德、万丰奥威、长安汽车、工业富联。
