：上。出口高增+国内边沿复苏，引荐徐工机械、三一重工、中联重科、恒立液压。②叉车职业：电动化赋能全球化弯道超车，叉车龙头走向全球，国产品牌具有性价比、交期、锂电产业链抢先三大优势，有望迎“电动化+全球化”转型大势，带动职业均价及赢利率中枢上移，引荐民营叉车龙头杭叉集团，主张重视国有叉车龙头安。”
1.出资关键出口链机械有望迎来双击，三大逻辑看好结构性时机2023年上半年，出口型机械企业成绩体现亮眼，多家出口型企业发布上半年成绩预增公告，赢利增幅较大。
2.展望下半年，咱们看好出口链机械结构性时机：①分产品看，制造业出口存在结构性时机。
3.2023年上半年我国出口同比下降3.2%，但制造业全球竞争力凸显，轿车、锂电池及太阳能电池出口同比增加显着。
5.2023年1-6月我国对东盟/俄罗斯的出口额为2631/523亿美元，累计同比增速分别为1.5%/78.1%，同期对美国及欧洲出口累计同比增速为-17.9%/0.9%，“一带一路”正成为支撑我国出口重要力气，一起在欧美经济衰退忧虑削弱布景下，出口链需求有望继续。
7.2023年6月，CCFI（中国出口集装箱运价归纳指数）月度均值同比下滑72%，此外在汇率、原材料价格革新下，出口型企业本钱优势凸显，赢利率中枢有望上升。
8.消费类机械：北美地产回暖，消费类机械出口有望继续获益消费类机械下流参加度高，与房地产商场相关性强。
9.全美住所建筑商协会(NAHB)/富国银行住宅商场指数自2023年1月以来接连6个月上升，成屋出售折年数2023年1月触底后开端反弹，成屋库存全体处于低位，房地产景气量阶段性回暖趋势显着。
10.此外，从美国制造业库存数据来看，美国去库周期已继续一年以上，制造业库存增速已至前史低位，有望迎来补库阶段，补库外溢的进口需求将带动我国出口获益。
11.咱们判别消费类机械有望获益于美国补库+地产底部反弹，获益标的优先选择海外收入占比高且海外途径布局完善的出口企业。
12.引荐餐饮设备龙头银都股份，主张重视手东西出口龙头巨星科技、专业舞台灯光设备供货商浩洋股份、两轮+四轮车双轮驱动春风动力、场所电动车龙头绿通科技。
13.非消费类机械：出口体现亮眼，进入全球化阶段咱们将非消费类机械分为三类：①工程机械：“一带一路”中心获益板块，跟从央企项目出海+海外比例提高。
14.2022年三一重工/徐工机械/中联重科/恒立液压海外收入占比达47%/30%/24%/22%，2023年海外商场占比仍在提高，其间“一带一路”区域占出口收入70%以上。
15.出口高增+国内边沿复苏，引荐徐工机械、三一重工、中联重科、恒立液压。
16.②叉车职业：电动化赋能全球化弯道超车，叉车龙头走向全球，国产品牌具有性价比、交期、锂电产业链抢先三大优势，有望迎“电动化+全球化”转型大势，带动职业均价及赢利率中枢上移，引荐民营叉车龙头杭叉集团，主张重视国有叉车龙头安徽合力、仓储叉车龙头诺力股份。
17.③高机职业：出口高景气，国内商场浸透率较低，未来有较大增加空间，引荐产品结构优化、成绩高增的高机龙头浙江大力。
18.危险提示：国际贸易危险，海外需求没有抵达预期危险，原材料价格动摇危险。
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